半导体技术进口企业全球5大半导体设备巨头4家在中国营收超40%，美国四成靠中国

发布时间 : 2024-10-06

作者 : 小编

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全球5大半导体设备巨头4家在中国营收超40%，美国四成靠中国

7月13日，据《日经亚洲》报道，“美国芯片设备制造商40%的销售额依赖中国”。 而在《日经亚洲》6月12日的一份报道中，日本50%的芯片制造设备出口到中国。

（图源：VCG）

美国半导体对华的出口限制丝毫没有放松的迹象。美国仍在通过各种补贴（《芯片和科学法案》）和建立半导体联盟来限制中国半导体产业的发展。

但是芯片设备出口数据似乎与美国对中国的半导体政策背道而驰。

尽管美国在不断地努力使得半导体制造业回流，并限制中国半导体产业的发展，但设备制造商仍未能摆脱对最大市场中国的依赖。本期《掌链》带你来看中美半导体设备供应链。

一、四成美国半导体设备卖到中国

据《日经新闻》援引应用材料和泛林集团等公司的财务数据称，中国市场销售额占比已超过40%。

今年2-4月中国占应用材料公司总销售额的43%，同比增长22%；泛林集团财报显示1-3月，中国市场占泛林集团总销售额的42%，同比增长20%。

与此同时一家大型设备制造商的高管表示：“如果没有限制，我们的中国业务占比会更高。”

与此同时美国不断加速半导体供应链本土化

美国商务部部长雷蒙多表示：“我们需要在美国建立一个充满活力的国内半导体生态系统，而先进封装是其中的重要组成部分。”

（图源：美联社）

7月10日，美国商务部发布新的意向通知（NOI）启动一项新的计划，以建立和加速美国本土半导体先进封装产能。CHIPS for America计划预计将在五个研发领域投入高达16亿美元的创新资金。

美国商务部标准与技术部副部长表示：“十年内，通过CHIPS for America资助的研发，我们将创建一个国内封装行业，在美国和国外生产的先进节点芯片可以在美国境内封装，并通过尖端封装能力实现创新设计和架构。”

二、美国限制中国半导体发展为何又卖设备给中国？

因为中国半导体市场非常大。并且越来越多的国产半导体设备开始替代国外半导体设备，如果不抢占中国市场那么随着时间发展就会被中国市场所抛弃。

1.中国将占全球半导体设备市场30%以上

7月10日，国际半导体产业协会（SEMI）发布的年中报告中预测，2024年全球芯片设备销售额预计将增长3.4%至1090亿美元，而中国预计将达到历史最高的350亿美元，占全球市场的30%以上。

而由于美国的限制，还带动了中国从日本进口半导体设备。根据日本财务省贸易统计数据显示，2024年第一季度日本一半的半导体制造设备出口到中国。

2024年第一季度，日本对华半导体制造设备、零部件和平板显示器制造设备出口总额为33.2亿美元，同比增长82%，创下2007年以来的新高。值得注意的是，日本半导体制造设备出口到中国的份额已连续三个季度超过50%。

但日本和美国的半导体设备供应商面对中国市场销售的都是非先进设备。

2.中国半导体供应链存在欠缺但在不断补足

根据DIGITIME SAsia报道，中国目前所需的半导体设备有85%以上依赖进口，14%则由本土生产。

但是虽然目前中国的半导体供应链依赖进口，但是在半导体供应链的不足之处中国也在飞速补足。

在目前日本设备制造商尼康正密切关注中国同行北方华创科技集团的崛起，国外的半导体设备厂商已经开始对中国竞争对手感到担忧了。

而根据日本富士经济报道，中国碳化硅（SiC）衬底材料公司SICC在2023年击败美国Coherent，成为全球第二大SiC衬底供应商。

而在单晶硅方面，根据中国海关数据显示，2023年印度从中国进口硅片价值3.18亿美元，较2022年增长91.2%。

半导体、光学及电子行业领域的国际权威研究机构YoleGroup的研究员也表示：“中国正在弥补空白，并迅速建立起完整的供应链。在半导体臭氧气体发生器领域中国在近期已经从无到拥有多家本土供应商。”

此外中国已成立第三个国家支持的投资基金，以促进半导体产业发展，该基金注册资本为3440亿元人民币（475亿美元） 。

三、半导体设备5巨头在中国的营收

2023年全球半导体设备厂商中排名前5的为荷兰公司阿斯麦（ASML），美国公司应用材料（AMAT），日本公司TokyoElectron（TEL），美国公司泛林（LAM）和科磊（KLA）。

在全球半导体设备厂商中，除了阿斯麦之外中国均是他们最大的市场，且市场份额均超过40%，而阿斯麦中国之所以没能成为最大的市场很大程度上也是因为美国的禁令不得向中国出售先进光刻机。

在前五半导体厂家中，美国半导体设备厂商数量最多，同时应用材料市场份额上升最快，从2022年的17%上升至45%，而在2023年应用材料在美国的营收占比仅有15%。

参考资料：

1. U.S. chip equipment makers rely on China for 40% of sales. NIKKEI Asia

2. China accounts for half of Japan's chipmaking equipment exports. NIKKEI Asia

3. Weekly news roundup: Foreign suppliers concerned about China's chip equipment industry scaling through import substitution. DIGTIMES ASIA

编辑：冰河

这家半导体企业,研发出可替代进口的ArF光刻胶,被国家评为小巨人

昨日光刻机板块突然放量大涨，板块内80%以上的股票都出现了不同程度的上涨。

可让人哭笑不得的是，在光刻机板块49只股票中，真正能做光刻机业务的企业不超过五家。

而在这五家企业中，公司的光刻胶产品能真正替代进口的，只有这家研发出国内第一只国产ArF光刻胶品的龙头企业。

这家企业最大的亮点，是公司能生产一种叫MO源的产品。

MO源产品作为半导体材料，可将半导体和集成电路推向更高的频率、更快的速度、更低的噪音和更大的功率。

而这家企业，是全球MO源产品第二大供应商。

为了弄清楚这家公司的经营情况和财务状况，财报翻译官详细调研了公司2020年的年报，并亲自致电公司的董秘来了解实际情况。

通过调研翻译官要解决三个问题：

第一、这是一家怎样的公司？第二、公司今年一季度业绩增长的原因是什么？第三、公司2021年的业绩还能实现增长吗？

翻译官的文章不推荐股票，只分享调研逻辑。如果你有不明白的地方，可以留言，翻译官将为你解答。

业绩增长的公司，就好比一匹拥有千里马特质的骏马。而公司股票的上涨，就好比这匹马遇见了伯乐，股票受到了投资者和机构的追捧。

所以，翻译官只能提供给你，一匹具有千里马特质的骏马，以及关于这匹千里马的使用说明书。

这是一家怎样的公司？

这家企业的电话很容易就打通了，接电话的董秘是一位男士，说话声音低沉，态度一般。

翻译官：你好，我是公司的股东，想了解公司的情况。

董秘：你好，请说吧。

翻译官：请问，公司的业务都有哪些？

董秘：公司是主要从事先进前驱体材料、电子特气、光刻胶材料，三种半导体材料产品生产、研发和销售的高新技术企业。

先进前驱体材料板块，主要由MO源类产品构成。

MO源即高纯金属有机化合物，是半导体微结构材料的支撑材料，可将半导体和集成电路推向更高的频率、更快的速度、更低的噪音和更大的功率。

翻译官：请问，公司的MO源类产品的用途都有哪些？

董秘:MO源类产品是制备射频集成电路芯片、新一代太阳能电池、半导体激光器、相变存储器等的核心原材料。

董秘:公司是全球主要的MO源生产商，集技术、研发、采购、生产、仓储和市场开发为一体的MO源综合性供应平台。

翻译官：请问，公司的竞争力都有哪些？

董秘：根据QYResearch的报告，2019年南大光电为全球MO源市场占有率前二的厂商，市场占有率接近30%，并占据国内市场第一的份额。

董秘：公司研发的ArF光刻胶产品，成为国内通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。

通过董秘的介绍，翻译官发现这不是一般的企业，公司的核心竞争力实在太强了。下面，翻译官将分析公司一季度业绩增长的原因。

这家企业今年一季度业绩上涨的原因是什么？

在分析之前，先给各位粉丝大人一波福利。

哪位粉丝大人，想让翻译官帮忙调研股票，可以在留言区把股票的名称和代码写上。格式为：“请翻译官，帮忙调研**股票，代码**”。

翻译官会对留言区的股票进行筛选，如果你留言的股票的基本面非常出色，次日翻译官就会调研并发文。

如果你留言的股票的基本面很一般，或者有瑕疵。翻译官会在留言区，把这只股票的基本情况，和建议告诉你。

这家企业2020年一季度的业绩为3487万元，到了2021年一季度涨至4260万元，上涨了22%。

经过分析翻译官发现，这家企业一季度业绩增长的最主要原因是，产品的销售速度提升。销售速度，用存货周转天数来表示。

2020年一季度公司销售一批存货需要144天，现在只需要111天，速度提高了23%。

销售速度的加快，会增加公司的收益，提高企业的业绩。

销售速度的提升，是因为管理层使用了促销手段，或者行业风口的到来。所以，这是可以持续的。

公司一季度业绩增长的第二个原因是，销售回款时间缩短了。销售回款时间就是账期，用应收账款周转天数来表示。

2020年一季度公司销售完产品后，需要122天才能收到钱，现在只需要95天，时间缩短了22%。

回款时间的缩短，对企业最大的好处就是提高了资金的使用效率。这样不但能提高公司的盈利能力，还增加了业绩。

因为回款时间的缩短，是管理层提高了应收账款的催收力度，是营运能力的体现。所以，也是可以持续的。

公司一季度业绩增长的第三个原因是，公司的财务杠杆放大了。

2020年一季度公司100元的资产里只有38元是借来的，现在100元的资产里有42元是借来的，负债率提高了11%。

在财务管理上财务杠杆用权益乘数来表示，但是翻译官认为用负债率更形象一些。

当行业风口来临或企业处在盈利状态时，公司的管理层会提高负债率，向银行借更多的钱来扩大生产，进而提高公司的收益。

财务杠杆的加大是管理层主观能动性的体现，所以也是可以持续的。

经过分析我们知道了，公司一季度业绩增长的原因为产品的销售速度、销售回款速度、财务杠杆比率出现了不同程度的提高。

最后我们来分析一下，这家公司2021年的业绩能否实现增长。

这家企业2021年的业绩能否实现增长？

这家企业的业绩从2017年开始，已经连续四年实现了增长。这说明公司的业绩，目前处在上升通道中，未来业绩很可能会惯性上涨。

在公司的现金流量表中，翻译官发现公司在今年一季度，购买商品的钱同比增加了108%。

购买商品多出来的钱，公司干什么用了呢？

原来公司用这笔钱来购买原材料了，这使得公司在今年一季度的存货增加了。

2020年一季度公司的存货为1.14亿元，到了今年一季度涨至1.45亿元，上涨幅度为27%。

公司一季度存货的增加能说明两个问题：

第一、现在的市场环境很好，管理层加大了产能，生产出更多的产品。

第二、如果今年公司能把多于去年一季度的存货全部卖掉，就能赚到比去年更多的钱，业绩将会增加。

通过上述分析我们知道了，公司目前的业绩处在上升通道中，一季度业绩增长的原因又都是可以持续的，以及公司在一季度加大了产能，生产出更多的存货。

所以，翻译官预测公司2021年的业绩将实现增长。

而这家企业就是 南大光电，股票代码300346。

南大光电的亮点主要有两个，一是公司是全球MO源市场占有率前二的厂商，一是公司研发出国内第一只国产ArF光刻胶。

这两个核心竞争力是国内大多数半导体企业做不到的，公司的产品已经达到了世界级的水平。

而在半导体风口下，公司凭借着世界级的核心竞争力，一定会有非常不错的表现。

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